2021年A股券商看好这些投资主线 明年二季度或为分水岭
距离A股年度收官仅剩29个交易日。近期,多家券商陆续发布2021年宏观经济及资本市场前瞻,旨在抢先为投资者勾勒投资全图景。
券商研报认为,2021年中国经济将回到正常运行轨道,预计中国经济增速将达到8.9%,经济增长同比前高后低;中国资本市场将享受“长牛”,“春季行情”可期,以明年二季度作为分水岭,市场将会进入转折期,可能会面临较大的估值下行压力。
资产配置方面,改革、安全、创新是重点布局的结构方向;可沿着景气复苏布局投资主线,关注“双周期”配置框架,即传统经济周期与数字经济周期。
全球经济增长“发动机”
受2020年新冠肺炎疫情影响,我国经济发展进程经历较为艰难的一年。对于2021年中国宏观经济走势,券商的态度较为积极,对经济增速亦给出较高预期。
中信证券首席经济学家诸建芳表示,2021年中国经济将回到正常运行轨道,预计2021年中国经济增速将达到8.9%。
对于8.9%这一数字,诸建芳认为,看似“过高”的增速主要是由于2020年较低基数所致。如果将2020年-2021年平均起来看,两年的几何平均增速约为5.4%,基本符合中国当前的潜在增长水平,也比较好地恢复到了疫情前的水平。
具体走势而言,中金公司预计,2021年经济增长同比前高后低,而环比抑或前稳后弱,核心通胀上行,但猪价拉低整体CPI。
明年是加快构建“双循环”新发展格局、实施“十四五”规划的第一年,经济政策整体将向长期回归。
申万宏源证券认为,2021年我国经济将成功回到潜在产出水平附近,从疫情冲击和修复的短期应急政策框架和“投资+出口拉动”的暂时性需求恢复结构中走出来,全球率先实现经济结构的优化和长期政策框架的回归。
从总量到结构意义上,在申万宏源证券看来,2021年均将成为“双循环”新发展格局和“十四五”规划的良好、重要的开端。
诸建芳预计,2020年中国是全球唯一实现正增长的主要经济体,2021年中国可能是增速最高的主要经济体之一,中国有望持续发挥全球经济恢复“发动机”的作用。新冠肺炎疫情期间,中国经济增量对全球的贡献比例甚至超过2008年全球金融危机时期。
明年二季度或为分水岭
资本市场长期向好。申万宏源证券董事长储晓明表示,“双循环”新格局下资本市场“牵一发而动全身”的枢纽作用将不断凸显,“我们对中国资本市场的长期向好充满信心,资本市场的投融资机会都非常值得期待”。
“未来5年,资本市场的改革力度将前所未有,资本市场的投资功能也前所未有地得到重视。”储晓明说。
中国资本市场将享受“长牛”。兴业证券王德伦策略团队认为,A股“三十而立”,结束牛短熊长、进入长牛,从“有利好才涨”逐渐向“有利空才跌”转变,制度、监管、公司、投资者机构化四点因素或成为“长牛”的助推器。
“春季行情”可期。中信证券秦培景策略团队认为,从今年年末直到明年二季度,市场都将处于轮动慢涨期。在此期间,国内经济基本面修复明确,海外经济基本面预期随着疫苗接种而强化,宏观货币环境偏松,政策事件密度高,市场上行动能较强。
招商证券张夏策略团队表示,按照全球经济周期和我国信贷周期推演,2020年四季度非金融上市公司盈利将会延续自今年二季度以来持续改善的趋势,并将在2021年一季度达到本轮盈利的周期高点。
重要时间节点值得关注。中金公司王汉锋策略团队认为,从阶段性来看,当前到未来一段时间,复苏深化仍是A股交易主线。待复苏预期反应更加充分、政策退出更加明确,市场指数整体表现可能开始受抑,估计这一时间点会在明年上半年。
招商证券研报显示,以明年二季度作为分水岭,市场将会进入转折期,可能会面临较大的估值下行压力。经济上行和通胀的同比增速高点将会出现在2021年二季度。
A股走势方面,秦培景预计,2021年A股的慢涨将经历三个阶段,分别是轮动慢涨期、平静期、共振上行期。
顺周期是重要主线
A股配置层面,秦培景认为,在轮动慢涨期,顺周期是最重要的主线,其中可选消费、工业板块有明显的增配价值;可兼顾“十四五”规划中有望先落地的半导体等主题。在平静期中,建议增配大金融和必选消费;主题方面,明年二季度可以关注新能源与国防安全。
“随着下半年市场逐步从平静期切入共振上行期,长期成长潜力更大的科技板块,以及估值消化并处于盈利增速拐点的医药板块相对配置价值将会提升。”秦培景分析称。
兴业证券王德伦团队建议,沿着景气复苏布局三条主线,即复苏服务业、优势制造及出口链、科技成长主线。
申万宏源研究副总经理、首席策略分析师王胜指出,安全、创新是在2021年重点布局的结构方向。其中“安全”含义广泛,粮食安全、工业产业链安全、能源安全、医疗卫生体系安全都涵盖其中,而“创新”更是数据科技和传统硬件的融合。
在王胜看来,从某种意义上说,传统互联网科技巨头已经完成了对广告、电商、金融、游戏等核心变现渠道的跑马圈地,可穿戴设备、VR/AR、智能家居、智能汽车、工业互联网等“硬件+数据”的方向或许更值得去深度挖掘。
市场核心驱动换挡,景气确定性是明年的主要投资思想。方正证券策略团队建议,关注“双周期”配置框架,即传统经济周期与数字经济周期。传统经济周期下包含经济复苏周期(金融、有色)、地产后周期(家电、轻工、汽车)、补库存周期(机械、化工、建材);数字经济周期下包含新基建周期(5G、新能源)、产业升级周期(高端制造、国防军工、医药生物)、平台发展周期(物联网、云计算)。
此外,大资产配置方面,王汉锋表示,股市上,指数表现预判可能偏中性,重点是结构性的机会,看好产业升级、消费升级、数字化转型、绿色发展等结构性主线;黄金今年是大年,但明年不一定好,而长周期来看还可以;外围债券也存在一些机会。
标签: A股券商
相关推荐:
最新新闻:
- 相机的iso什么意思?旁轴相机和胶片机的区别
- 相机m档是什么档怎么用的?索尼相机连手机app下载
- 电磁阀几位几通的判断方法是什么?发动机电磁阀的作用
- 如何把u盘里的东西拷到手机里?用手机怎么往u盘里下载歌曲?
- Win11屏幕刷新率调整不了怎么解决?windows11兼容性怎么样?
- PPT柱状图如何增加柱子?ppt文本框内部边距怎么设置?
- 每日速递:NSO 会员N64游戏库今日更新 三款游戏入库
- 全球焦点!《卡普空街机合集2》现已发售 收录32款街机游戏名作
- 腾讯出行微信内测打车功能 采用多平台整合的方式
- 微软启动蓝屏提醒 一代经典Windows 8.1被放弃时间确定
- 当前快报:《霍格沃茨的遗产》新演示短片 展示学校北塔区域
- 全球快资讯丨《生化危机8:村庄-黄金版》雇佣兵额外命令预告发布
- 微信安卓8.0.25版发布 更新日志依然是熟悉得不能再熟悉的9个字
- 微信手表版上线:在vivo Watch 2上就能回复消息
- Windows 11声音音质都开始缩水了 Bug不断用户体验不舒爽
- 优酷投屏收费引热议!官方解答:会员权益不包含投屏
- 荣耀MagicBook 14锐龙版图赏 最高搭载AMD锐龙 7 6800H标压处理器
- Intel新旗舰至强W9-3495首曝
- Redmi G 2022游戏本开启预售 搭载新一代NVIDIA Ampere架构
- Intel 13代酷睿i5-13600K架构/频率大升级
- AirPods Pro 2或将抛弃旧款iPhone 仅可以适配iPhone 11或以上机型
- 世界看热讯:电影《奥本海默》预告泄露 明年7月21日上映
- OPPO Watch 3系列配置剧透 将成为骁龙W5首秀舞台
- 荣耀智慧屏X3i发布 采用一体化金属LCD全面屏主打低端千元市场
- 消息称iPhone15全系将采用叹号屏 苹果全面屏手机/平板加速到来
- iQOO 10 Pro根治电量焦虑症 200W超快闪充的实际体验到底有多好?
- 荣耀平板8首发评测 全新升级性能更强大12英寸屏幕+8扬声器
- 荣耀平板8开箱图赏 12英寸护眼大屏拥有2K分辨率
- 荣耀X40i正式发布 引入了全新的钻彩星河设计
- moto razr 2022或推迟发布 主要卖点是三个数字
- 苹果宣布iOS 16新功能上线 想用先交授权费借此来收取不少费用
- 苹果发布iOS/iPadOS 15.6更新 修复诸多Bug
- 小米13曝光首批搭载骁龙8 Gen2机型
- 荣耀平板8预售 三种选择将于7月29日正式发售
- 当前短讯!《上古卷轴ol》官方宣布 游戏玩家突破2100万
- 焦点要闻:《最后的生还者》重制版无障碍选项曝光 沿用二代
- 世界热资讯!育碧正开发多个《刺客信条》游戏 新作极有可能在日本
- 今日热讯:《命运2》将于8月23日举行专场发布会
- 全球视点!性价依旧良心!新款小米Redmi G游戏本6299元首发:2.5K/165Hz大屏
- 精彩看点:《哥谭骑士》蝙蝠女角色预告公开 小丑不会出现
- 全球视点!《时空勇者》评分汇总:一款Switch必玩的RPG游戏
- 动态焦点:暴跌50%!32GB DDR5内存史低价1169元 好价快买
- 【世界报资讯】每日低价硬货:27英寸4K显示器到手999元
- 每日信息:雷蛇发布新款PS5手柄专用快充底座 369元!
- 【环球播资讯】《漫威蜘蛛侠》PC版推荐配置出炉:GTX 1060还能再战十年
- 天天视讯!内存又降价了!32GB DDR4内存秒杀599元
- 全球信息:《糖豆人》再次联动《哥斯拉》追加全新服装
- 当前资讯!3月上映《龙与地下城:盗亦有道》发布正式预告
- 每日精选:《SD高达 激斗同盟》推出试玩版推出 追加剧情确定
- 环球今热点:《鬼灭之刃:火神血风谭》8月更新鬼化祢豆子
- 【当前热闻】Fami通新一周销量榜 《怪物猎人崛起》再次登顶
- 天天视点!剧情驱动RPG《电气马戏团》9月6日发售 登陆全平台
- 焦点讯息:《七龙珠:破界斗士》弗利萨角色预告 10月13日发售
- 全球看点:《忍者神龟合集》宣布8月30日发售 登陆全平台
- 【全球时快讯】《漫威蜘蛛侠:复刻版》国区开启预购 379元
- 今日讯!诺兰新片《奥本海默》首张海报曝光
- 焦点速讯:互联新体验&护眼新标杆 荣耀全场景发布会推出五大新品
- 天天热文:15天免费试骑 折叠山地自行车仅298元
- 世界观速讯丨开启专业创作新时代 洞察用户需求的华硕靠什么成功?
- 当前讯息:星巴克不锈钢马克杯 小米平替仅29元
- 全球快报:华硕ProArt创16 2022重磅首发 独创华硕旋钮设计玩出创作新花样
- 当前聚焦:美剧《哥斯拉大战泰坦》新卡司公布
- 焦点快报!传字节跳动估值跌破3000亿美元 比去年至少下跌25%
- 天天热资讯!【手慢无】小米12S破发 到手仅3799元 还能6期免息
- 全球信息:好莱坞明星最新片酬曝光 阿汤哥破亿居榜首
- 【世界新要闻】旷世G7六期免息啦!这个暑假就要宅在家里打游戏
- 环球精选!机身细节出众 新CODE01高性能轻薄本新图来了
- 世界热头条丨《光明记忆:无限》今日正式登陆主机端 售价78港币
- 世界要闻:NAND供应过剩!SSD价格还要大降价 降幅不小
- 全球讯息:不打价格战 快递报复性涨价 网友吐槽:还是不送上门
- 当前简讯:被评为天猫精灵“超级黑马伙伴” 森歌集成灶究竟有何魔力?
- 全球热门:京东携手TCL发布一价无忧服务标准
- 【世界速看料】三星完成第二代智能SSD研发 功耗降低70% CPU占用降97%
- 天天简讯:沈腾开用小米12S Ultra:本人自拍被夸帅
- 天天热点!百亿补贴再爆惊喜 12代标压+RTX3050++ 120Hz OLED 华硕无畏Pro15 2022仅需6299元