【干货】什么是ETF期权？到底如何交易？

什么是ETF期权？到底如何交易？在天量持仓背后，双意味这什么呢？小编来为你来普及一下这方面的知识。

【资料图】

问题一：什么是ETF？

解答一：ETF的英文全称是：Exchange Traded Funds，一般被称为交易所交易基金。也就是一种在交易所上市交易的基金。

问题二：什么是上证50ETF？

解答二：就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金。上证50指数每半年调整一次成份股，特殊情况时也可能对样本进行临时调整。上证50ETF的代码是510050。就像任何股票一样，在金融界平台或交易软件输入该代码可以查到价格变动情况。

问题三：在哪里可以查到上证50ETF样本股及权重？

解答三：在金融界平台上输入该代码，可查询各详细信息。根据持股明细，可以查到详细持股情况。根据行业投资，可以看到行业分布。

问题四：什么是ETF期权？

解答四：ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金。

问题五：具体到底如何交易？

解答五：很多人的疑问是，看了很多介绍还是没有直观的感觉，不知道该具体该如何操作。

说下案例： 比如目前50ETF价格是2.5元/份。A认为上证50指数在未来1个月内会上涨，于是选择购买一个月后到期的50ETF认购期权。假设买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的50ETF认购期权一张。而当前期权的权利金为0.1元，需要花0.1×10000=1000元的权利金。

A在合约到期后，有权利以2.5元的价格买入10000份50ETF。也有权利不买。

假如一个月后，50ETF涨至2.8元/份，那么A肯定是会行使该权利的，以2.5元的价格买入，并在后一交易日卖出，可以获利约（2.8-2.5）×10000=3000元，减去权利金1000元，可获得利润2000元。如果上证50涨的更多，当然就获利更多。

相反，如果1个月后50ETF下跌，只有2.3元/份，那么A可以放弃购买的权利，则亏损权利金1000元。也就是不论上证50跌到什么程度，最多只损失1000元。

问题六：个人投资者投资上证50ETF期权的门槛

解答六：1）市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）合计不低于人民币50万元。

2）具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历，无严重不良诚信记录以及承受风险等能力。

问题七：在50ETF期权中我们可以选择买入认购或者认沽，这是两个不同的合约方向，相当于看涨与看跌。那认沽期权是什么意思？什么是认沽期权？

解答七：认沽期权是指期权的购买者在期权合约有效期内或行权日，拥有按执行价格卖出一定数量标的物的权利，又称看跌期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。

当投资者买入认沽之后，需要你做一个选择，即选择做买方还是卖方。那对于买方和卖方来说，认沽期权分别意味着什么？

对于买方来说，认沽期权买方有权根据合约内容，在约定时间（到期日），以约定价格（行权价格）向期权合约卖方卖出约定数量的合约标的。认沽期权的买方，拥有的是卖的权利，不承担必须卖的义务，也就是说，可以卖也可以不卖。

对于卖方来说，认沽期权卖方有义务根据合约的内容，在约定时间（到期日），以约定价格（行权价格），向期权合约买方买入约定数量的合约标的。认沽期权的卖方，只有（根据买方的要求）买的义务，买有买的权利。认沽期权卖方可以通过卖出认沽期权获得相应的权利金收入。

买入认沽期权也是会有收益或者亏损的。

收益：当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多，收益越大，标的证券价格跌到0元时，收益达到最大值。

亏损：承担有限的损失。如果标的证券价格上涨，高于行权价格，认沽期权买方可以选择不行权，那么最大的损失就是其支付的全部权利金。