环球视讯！怎么寻找黑马基金经理？

来源：华尔街见闻时间：2022-10-28 20:04:23

【资料图】

不少人都问过懒猫这么一个问题：

“怎么寻找黑马基金经理？”

怎么找呢？

所谓黑马基金经理，就是业绩即将或将来会大爆发的基金经理。

要么你能预测市场，然后找到重仓这个方向的基金经理。

要么你专业水平高，对基金经理又非常熟悉，一眼就看出了这位基金经理不一般。

说实话，这两个方向要求都挺高的，普通人估计也做不到。

那逆向思维下，

有没有可能搭便车呢？

如果有黑马基金经理存在，总有水平高的人会第一个发现，然后大规模加仓。

那我们可不可以从那些被大规模加仓的基金经理中扒扒，不求吃到黑马基金经理的全部收益，但求跟着喝口汤。

你别说，这个方法应该是可行的。

我们以今年的黑马基金经理董辰为例，

业绩上，

去年董辰的业绩就挺好的，连续4个季度正收益。

然后去年下半年被机构发现了，

突然重仓买入1.82亿份，但散户当时还没发掘到董辰的潜力，持有份额只是象征性的增加了500万份。

今年董辰表现依旧不俗，一季度跌了2.18%，二季度涨了6.48%，三季度涨了4.05%，连续3个季度跑赢沪深300指数。

算今年以来收益的话，董辰管的华泰柏瑞富利A涨了9.75%，跑赢沪深300指数将近40个点。

然后规模也上来了，上半年，散户买了3700万份，机构买了8.5亿份。三季度也是大幅买入，基金份额又增加了90%。

纵观整个过程，去年底今年初是董辰规模与业绩齐飞的时候，我们是有可能“稍后”发现董辰这匹黑马的。

所以，今天就来扒扒那些三季度规模快速增长的基金。

（PS：机构突然重仓买入的基金也值得扒，但季报中不披露这个数据，等年报披露后我们再扒）

这是三季度基金份额增加超过1亿份，增幅超过100%的主动权益基金名单，一共58只。

（主动权益基金 = 普通股票型基金 + 偏股混合型基金 + 平衡混合型基金 + 灵活配置型基金）

其中，收益在-5%以内的，有28只，

跌幅超过5%的有30只，

懒猫仔细扒了扒，还真有一些做得不错的基金经理。

董辰、马芳，以介绍过了，

（董辰介绍，戳这里）

（马芳介绍，戳这里）

今天就介绍几位新人，剩下的小伙伴们可以再扒扒哈~

01 赖中立

他是2017年5月开始管汇添富优选回报的，2019年8月开始独立管理。

而这只基金在2019-2021年，每年都是正收益，今年也涨了9.63%。

持仓上，2020年下半年-2021年上半年，赖中立重仓白酒和新能源。

2021年下半年后，新能源仓位进一步增加，同时还有布局化工、机械等热门行业。

市场节奏感挺好的。

还有择时，

2020年三季度，赖中立把基金仓位从89.81%砍到了61.2%，四季度又砍到35.15%，然后在2021年一季度把仓位加回来了，做了一次大的择时。

看到这个操作，懒猫的第一反应是基金经理太牛了。

2020年7月大涨后，赛道股估值其实已经不低了，基金经理可能因为估值高减仓了，在2021年春节暴跌后又把仓位加回来了。

但事实好像不是这么回事。

首先，对于这次大周期择时，赖中立在季报、年报中并没有描述，而是给了一句“整个2020年，基金保持相对稳定的股票仓位”。说实话，这个行为挺减印象分的。

再对比下基金回撤，

他日常回撤还是蛮大的，经常跑输沪深300，但2020年9月份后回撤突然小了，也就是减仓了。

但2021年春节后的那波大跌中，他又跑输了。

所以剧本可能是这样的：

2020年下半年，赖中立重仓新能源、白酒龙头，但9月份后，因为估值偏高，行情也回调了整整一个月，赖中立预感不妙，所以提前减仓避险。

但出乎意料的是，10月份后，行情再次启动，而且是急速拉升，赖中立没耐住性子，在2021年春节前又把仓位打满了，然后迎来暴跌，犯了个大错误。

犯了这么大的错，机构肯定用脚投票。

所以，2021年上半年，汇添富优选回报的机构持有比例一下子从97.5%降到了0.75%，机构资金彻底抛弃了他。

可能是吸取了这个教训，

这之后，赖中立始终满仓运行，股票仓位接近95%的极限，即使在今年上半年的大跌中也不曾减仓。

靠着自己对行情的敏锐判断又把净值拉起来了，去年涨了16.6%，跑赢沪深300指数21.8个点。

今年涨了9.63%，跑赢沪深300指数36个点。

因为业绩好，规模也回来了，三季度基金规模从1.03亿元飙到了15.32亿元。

不过三季报看不到机构持有比例，也就不知道这新增的14多亿中有多少是机构的资金。

小结：

（1）赖中立没有择时能力，曾因择时失败被机构集体抛弃，这之后他可能也就放弃择时了。不过他的市场节奏感不错，对方向的把握挺准的，所以又把净值给拉回来了。

（2）因为业绩好，资金又开始关注他了，三季度基金规模增加了14多亿，但季报中看不到机构持有比例，所以不知道这新增的14多亿中有多少是机构资金。

（3）赖中立波动、回撤挺大的，放弃择时后，波动、回撤更大。

02 邹建

这是一位奇人，

2021年12月29日，邹建担任大成多策略基金经理。

然后手起刀落，3天内就把这只基金改造成了一只医药主题基金，十大重仓股中有9只都是医药股。

而且猛干仓位，

前任基金经理已经把仓位降到20%附近避险了，但一季度，邹建迎难而上把仓位提到了79%的高位。

今年医药有多惨，不用多说。

一季度跌了11.81%；二季度跌了2.86%；三季度跌了16.45%。

邹建这种找死的玩法，不被揍个鼻青脸肿那是不可能的。

但偏偏他把不可能变成了可能，打了个漂亮的逆风局。

一季度，基金亏了8.14%；二季度赚了10.05%；三季度赚了1.08%。

三个季度合起来算，前三季度医药指数大跌28.4%，但邹建管的医药基金却逆势涨了2.2%。

而且10月以来的反弹他也没落后，

医药指数涨了8.7%，大成多策略涨了10%。

今年最能打的医药基金经理非他莫属。

邹建是怎么做到这么好的呢？

季报中没交代，而且只有寥寥几句话，这是个减分项，各位记得一定要扣分啊，必须扣分！

那我们从重仓股上来分析，

邹建抓住了几只小市值大牛股，贡献了不少收益。

特宝生物（重组蛋白质），今年涨了34.07%，邹建从年初拿到现在。

爱玛科技（爱玛电动车），这个不是医药股，但今年涨了90.2%，邹建也从年初拿到现在。

艾隆科技（医疗物资智能管理），二季度以来涨了48.25%，二、三季度邹建都有重仓。

开立医疗（医疗诊断及治疗设备），三季度涨了54.6%，这是大成多策略三季度的第7大重仓股。

小结：

（1）医药行业虽然普跌，但也有机会，几只小市值医药股就涨得挺好。

（2）邹建选股能力挺强的，发现了这些股票，再加上他规模不大，只有几个亿，买这些股票正合适。天时、地利、人和，邹建就成了今年最能打的医药基金经理，三季度规模翻了一番多。

（3）三季报中，邹建说看好“医疗新基建”和“创新药”，这对医疗人来说是个好消息。

（4）邹建也没放弃对大市值医药股的布局，迈瑞医疗（流通市值3910亿）从去年拿到现在，二、三季度都有重仓恒瑞医药（流通市值2485亿）、一季度还短暂重仓过药明康德（流通市值2006亿）。

03 张堃

张堃其实已经火起来了，

因为他也叫张kun，对，“堃”这个字读“kun”。

而且2021年春节后，张坤的蓝筹一路向下，但张堃的诺安优选回报却勇创新高，又涨了44.38%。

kunkun的招牌没倒，只不过换了个人扛旗罢了。

因为业绩好，他也挽救了诺安优选回报，这只濒临清盘的基金。

基金规模从他2020年9月接手时的400万增长到了13.65亿。

蔡团长之外，诺安再添救火队长。

那这个“kunkun”是什么风格呢？

中小盘风格。

从持股市值上就能看出来，

除了海康威视、中微公司，其他基本都是流通市值只有几十亿的小盘股。

再和中小盘明星基金经理丘栋荣比较下，

2020年9月26日，张堃管理以来，诺安优选回报涨了69.29%。

同期，丘栋荣管的中庚小盘价值涨了65.16%，国证2000指数只涨了3.24%。

这个“kunkun”水平还阔以，难怪有网友会说“左手一个张坤，右手一个张堃”，似乎是个不错的选择~

不过，张堃并没有公开说自己看好中小盘，他是券商策略分析师出身，选择中小盘可能只是各种因缘际会。

但他曾公开表示看好科技，持仓也偏科技、制造方向，用“科技+制造”来形容他可能更合适。

小结：

（1）张堃的持仓以中小盘股为主，过去几年业绩好和市场风口在中小盘这边有关。

（2）他本人的水平还可以，和丘栋荣打了个不相上下。

（3）“左手一个张坤，右手一个张堃”也不是不可以。但想大盘小盘两手抓的话，“张坤+丘栋荣”组合似乎确定性更高一些~

本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《怎么寻找黑马基金经理？》

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